Principales participaciones de Vanguard
The Vanguard Group, Inc. es un asesor de inversiones registrado en Estados Unidos con sede en Malvern, Pensilvania, con unos 7 billones de dólares en activos globales bajo gestión, a partir del 13 de enero de 2021[3] Es el mayor proveedor de fondos de inversión y el segundo mayor proveedor de fondos cotizados (ETF) en el mundo después de iShares de BlackRock[4] Además de fondos de inversión y ETF, Vanguard ofrece servicios de corretaje, rentas vitalicias variables y fijas, servicios de cuentas educativas, planificación financiera, gestión de activos y servicios fiduciarios. Varios fondos de inversión gestionados por Vanguard se sitúan a la cabeza de la lista de fondos de inversión de EE.UU. por activos gestionados[5]. Junto con BlackRock y State Street, Vanguard está considerada una de las tres grandes gestoras de fondos indexados que dominan la América corporativa[6].
Al fundador y ex presidente John C. Bogle se le atribuye la creación del primer fondo indexado disponible para los inversores particulares y fue un defensor y gran impulsor de la inversión de bajo coste por parte de los particulares,[8][9] aunque a Rex Sinquefield también se le atribuye el primer fondo indexado abierto al público unos años antes que Bogle[10].
Vanguard group rothschild
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La cartera del grupo vanguardista
Vanguard tiene una estructura bastante singular en lo que respecta a las empresas de gestión de inversiones. La empresa es propiedad de sus fondos. Los diferentes fondos de la compañía son entonces propiedad de los accionistas. Así, los accionistas son los verdaderos propietarios de Vanguard. La empresa no tiene más inversores externos que sus accionistas. La mayoría de las grandes empresas de inversión cotizan en bolsa.
La estructura de Vanguard permite a la empresa cobrar gastos muy bajos por sus fondos. Debido a su tamaño, la empresa ha podido reducir sus gastos a lo largo de los años. El ratio de gastos medio de los fondos de Vanguard era del 0,89% en 1975. Esa cifra se sitúa en el 0,09% en 2021.
Algunos expertos creen que la estructura de Vanguard le permite evitar los conflictos de intereses que están presentes en otras empresas de gestión de inversiones. Las empresas de gestión de inversiones que cotizan en bolsa deben atender a sus accionistas y a los inversores de sus fondos.
A partir de 2021, Vanguard tiene más de 7,50 billones de dólares en activos bajo gestión (AUM), en segundo lugar después de BlackRock, Inc (9,01 billones de dólares AUM). La empresa tiene su sede en Pensilvania. Vanguard es el mayor emisor de fondos de inversión del mundo y el segundo de fondos cotizados (ETF). Cuenta con 209 fondos en Estados Unidos a partir de 2021. Tiene uno de los mayores fondos de bonos del mundo a partir de 2021, el Vanguard Total Bond Market Index. Vanguard se enorgullece de su estabilidad, transparencia, bajos costes y gestión del riesgo. Es líder en el ámbito de la oferta de fondos de inversión y ETF de gestión pasiva.
Vanguard, blackrock
Eelke Heemskerk recibe financiación del Consejo Europeo de Investigación (ERC) en el marco del programa de investigación e innovación Horizonte 2020 de la Unión Europea (subvención nº 638946). Está afiliado a The Galan Group
En el pasado, los particulares y las grandes instituciones invertían sobre todo en fondos de inversión de gestión activa, como los de Fidelity, en los que los gestores de fondos eligen valores con el objetivo de batir al mercado. Pero desde la crisis financiera de 2008, los inversores se han decantado por los fondos indexados, que replican índices bursátiles establecidos, como el S&P 500.
Pero otros impactos de este cambio sísmico están lejos de ser democratizadores. Una diferencia crucial entre el sector de los fondos activos y el de los fondos indexados es que el primero está fragmentado, formado por cientos de gestores de activos diferentes, tanto pequeños como grandes.
En cambio, el sector de los fondos indexados, de rápido crecimiento, está muy concentrado. Está dominado por sólo tres gigantescos gestores de activos estadounidenses: BlackRock, Vanguard y State Street – lo que llamamos los Tres Grandes.
Dejando a un lado las comisiones más bajas, el auge de los fondos indexados ha supuesto una concentración masiva de la propiedad de las empresas. Juntos, BlackRock, Vanguard y State Street tienen casi 11 billones de dólares en activos bajo gestión. Eso es más que todos los fondos soberanos juntos y más de tres veces la industria mundial de fondos de cobertura.
